花旗瑞银上调SK海力士目标价 看好存储超级周期

关键词： 2026-04-09 16:51:43  财联社 瑞银将SK海力士的目标价从155万韩元上调至170万韩元。根据瑞银报告，AI驱动的HBM需求持续增长，正在逐渐取代DDR产能。此外，传统服务器换机周期与存储SSD需求同步爆发，预计全球DRAM市场的供需缺口将持续到2027年第四季度，这将是近三十年来未曾出现过的存储超级周期。瑞银表示，SK海力士在HBM领域占据领导地位。在估值方面，瑞银采用12个月远期市净率倍数对SK海力士进行估值，基于其32.1%的长期ROE预测和11.2%的权益成本，得出2.86倍的目标市净率。因此，瑞银将SK海力士的目标价从155万韩元上调至170万韩元，并大幅上调了该公司2026年及2027年的每股盈利预测，分别上调了22%和29%。瑞银预测，SK海力士2026年的经营利润将达到286万亿韩元（约1,931.15亿美元），比市场预期高出约57%。在收入方面，瑞银预测SK海力士2026年的总营收为355.1万亿韩元，比市场预期高出41%，2027年的预测为531.6万亿韩元，比市场预期高出65%。经营利润方面，瑞银预测SK海力士2026年为286万亿韩元，超出市场预期57%，2027年为443.5万亿韩元，超出市场预期88%。 (责任编辑：zhangxiaohua)